은퇴 설계 - 간접 투자 금융 상품

수익증권

개요
수익증권이란 주식, 채권 등의 유가증권 또는 선물·옵션 등의 파생상품 및 부
동산 등에 직접 투자할 전문지식이 부족하거나 시간적 여유가 없는 사람들을
위하여 전문투자기관인 자산운용회사가 투자가로부터 모집한 자금으로 펀드
를 조성하여 대신 투자, 운용해주고 그 수익을 투자가들에게 운용 실적대로
배당하는 간접투자상품을 통칭하는 말
☞ 수익증권은 단순히 ‘펀드’라는 용어로도 사용되는데 수익증권이라는 용어
보다 펀드(계약형 펀드)라는 용어가 더 일반적으로 사용되고 있음

핵심특징
실적배당상품이며 원금손실 발생 가능성이 있음에 주의
자산을 운용하는 회사 및 담당 펀드매니저의 과거 운용실적과 투자전략, 투자설명서 등을 점검한 후 자신의 투자성향, 투자기간 및 투자규모 등을 감안하여 투자자에게 적합한 펀드를 선택하여야 함
예금상품과 달리 중도환매시 환매대금 지급이 즉시 이루어지지 않고 정해진 기일이 경과한 후 이루어짐

투자 운용대상에 따른 수익증권의 분류 표-1

유가증권 편입비율에 따른 수익증권의 분류 표-2

펀드 종류별 환매대금 지급일 표-3

☆펀드 명칭의 이해

금융회사명 – 상품명 – (투자대상) – 수수료 유형
예시) XX밸류고배당증권투자신탁(주식)A
A형: 가입시점에 미리 수수료 지급
B형: 만기 때 수수료 지급
C형: 1회성 수수료는 없는 대신에 금융사가 운용해준 대가로 매일 조금씩
수수료를 받음, A,B형 보다 수수료가 비쌈

 

▶해외 펀드

개요
★ 해외펀드는 일반적인 국내펀드와 취급기관, 가입대상, 가입한도 등이
유사하지만 투자대상이 해외의 주식, 채권 및 부동산인 펀드상품
★ 해외펀드 또한 국내펀드상품과 마찬가지로 투자자산의 비율에 따라
주식형, 채권형, 주식혼합형, 채권혼합형으로 나눌 수 있음
★ 해외펀드는 국내 자산운용사에서 운용하고 원화로 투자되는 역내펀드
(on-shore fund)와 해외투자운용회사가 해외에서 운용하는 역외펀드 (off-shore fund)로 나눌 수 있음
★ 투자자산을 운용하는 지역(미국, 유럽, 중국, 인도 등)에 따라 브릭스
(BRICs) 펀드, 차이나 펀드, 태평양 펀드, 이머징마켓 펀드 등 매우 다양함
★ 해외펀드는 개별상품별로 다양한 투자자산 운용비율, 투자방법, 투자
자산 운용지역 등이 세분화되어 있어 본인의 투자성향에 맞는 펀드를 찾기가 용이함

해외펀드 유의사항
 환율변동에 따른 위험 : 해외펀드는 해외에 투자를 하기 때문에 필연적으로 환위험에 노출
 환매기간 고려 : 해외펀드는 국내펀드에 비해 환매기간이 김
 수수료 고려 : 일반적으로 해외펀드에 대한 판매수수료는 국내펀드보다 비싸게 책정
 세금 고려 : 국내 주식형 펀드의 경우 주식매매 차익으로 인한 수익에 대해 비과세(국내 주식형 펀드의 경우 주식매매 차익을 제외한 배당금,  이자만을 대상으로 과표 산정)하고 있으나, 해외펀드의 경우 15.4%의 세금을 내야 함

 

▶적립식 펀드

개요 - 적립식 펀드는 수익증권에 목돈을 일시에 투자하는 것이 아니라 일정기간 동 안 원하는 펀드(주식형, 채권형 등) 한 가지를 선택하여 계속해서 투자(적립) 하는 상품으로 은행의 정기적금과 같이 일정기간 동안 적립하고 만기에 목돈 을 찾는 형태 임 ☞ 적립식 펀드에 가입하면 주가가 떨어져 싸다고 생각되면 주식을 많이 사 고, 주가가 올라 비싸다고 판단되면 주식을 적게 사게 되어 평균매입단가 를 낮추는 효과를 볼 수 있으므로 일시에 주식에 투자하는 것보다는 위험 을 낮출 수 있음

 

핵심특징
적금형으로 시기적 분산투자에 따른 위험감소 및 수익증대 효과를 추구
저축방법은 정액적립식, 자유적립식 중에서 선택할 수 있음
분산 장기투자한다고 항상 수익률이 높은 것은 아니며, 주식시장 상황 등
에 따라 일부 중도환매나 전액 환매시기를 결정하는 것이 매우 중요함

 

▶적립식 펀드전환형펀드(엄브렐러 펀드)

개요
전환형펀드(엄브렐러 펀드)는 투자자가 시장상황에 따라 다른 펀드로 자유
롭게 전환할 수 있는 펀드로 하나의 약관 아래 여러 개의 하위(sub)펀드가
있는 모양이 마치 우산 같다고 해서 엄브렐러라는 이름이 붙게 되었음

핵심특징
하위(sub)펀드로 머니마켓펀드(MMF), 채권형 수익증권, 안정형 수익증권, 
성장형 수익증권, 주식혼합형 수익증권, 채권혼합형 수익증권, 특정 그룹
주펀드, 배당주펀드, 공모주전용펀드 등 수많은 펀드를 다양하게 편입할 수 있음
전환횟수의 제한이 없으며, 전환하는데 수수료의 부담도 없음
수익률을 높이기 위해서는 금리와 주가의 움직임을 보고 전환시점을 잘 포착해야 함

 

▶배당주 펀드

개요
배당주펀드는 일반 주식형 펀드와 비슷하지만 펀드에 편입하는 주식에 차이가 있음
☞ 대형주보다는 경기에 민감하지 않고 배당을 많이 주는 중소형 종목을 주로 편입한 상품

핵심특징
배당을 많이 주는 종목들이 대부분 기업가치가 뛰어난 우량주이기 때문에 배당수익은 물론 시세차익도 기대할 수 있음
배당주 펀드는 편입 종목의 주가가 예상 배당수익률 이상으로 상승하면 주식을 팔아 시세 차익을 얻고, 주가가 오르지 않으면 배당 시점까지 주식을 보유해 배당금을 받음으로써 주가 하락에 따른 손실을 만회 하는 방식으로 주식형보다 안전하지만 주가 하락에 안전한 것은 아니므로 분산투자가 필요함

 

▶배당주 펀드주가지수 관련 펀드: 인덱스 펀드

개요
인덱스펀드(index fund)는 증권시장의 장기적 성장 추세를 전제로 하여
주가지표(예 : 코스피200지수)의 움직임에 연동되게 포트폴리오를 구성
하여 운용함으로써 시장의 평균 수익을 실현하는 것을 목표로 하는 금융상품

핵심특징
분산투자를 통해 위험을 최소화하고 시장평균 수익을 목표로 하는 소극적 투자자에게 적합함
투자하는 펀드가 어떤 지수를 추종하는지 살피고, 수익률이 양호하고 추적오차가 작으며, 펀드 보수율이 낮은 펀드를 선택하는 것이 바람직함
효율적인 분산투자 실현, 증권매매에 따르는 비용 절감, 저렴한 운용 비용 등의 장점이 있지만, 목표 인덱스보다 낮은 투자성과, 구성종목 교체의 곤란성 등의 단점이 있으므로 운용사의 능력을 잘 따져봐야 함

 

▶배당주 펀드주가지수 관련 펀드: 상장지수 펀드

개요
상장지수펀드(exchange traded fund ; ETF)란 안정적인 수익률이 장점
인 인덱스펀드에 개별 주식의 높은 환금성이 더해진 펀드
☞ 특정한 주가지수의 움직임을 따라가도록 운용되는 것으로 거래소에
상장되어 주식처럼 거래되는 상품

핵심특징
시장평균의 안정적인 수익률에 높은 환금성을 추구하면서 소액의 투자자
금으로 분산투자의 이점을 누리고 싶은 투자자에게 권할 만한 상품
일반 주식과 동일하게 증권사의 주식매매계좌를 통해 매매 이루어짐
개별 종목에 투자하는 것보다 리스크 분산효과로 투자 위험성을 회피할 수 있음
☞ KODEX200종목 1주를 매수하였다면, 주식 1주로 200종목에 분산 투자하는 것임
ETF의 평균수수료가 국내 일반 주식형 펀드는 물론 인덱스펀드에 비해서도 낮은 수준임

 

▶배당주 펀드주가지수 관련 펀드: 상장지수 증권

개요
상장지수증권(exchange traded note ; ETN)은 기초지수(채권, 원자재, 통
화, 주식, 선물 등) 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생
결합증권으로 거래소에 상장되어 거래되며, 상장지수채권이라고도 함

핵심특징
미리 약정한 기초지수 수익률을 지급하겠다고 발행자가 약속하기 때문에
추적오차가 발생하지 않음
적은 수수료로 해외 자산과 국내 전략상품 등에 투자할 수 있는 중위험·
중수익 재테크 수단
거래량이 적지만 유동성 공급자(liquidity provider ; LP) 역할을 맡은 증
권사들이 가격대별로 촘촘하게 호가를 내주기 때문에 원하는 시기에
ETN을 팔아 현금화할 수 있음
발행자의 신용위험으로, 운용성과와 상관없이 발행주체가 파산하면 투자
자금을 모두 잃을 수 있기 때문에 유의해야 함

 

▶배당주 펀드주가지수 관련 펀드: ETN vs ETF

상장지수 증권과 상장지수펀드